ينوي لبنان تمويل الكهرباء بخصم عائداتها من سندات الليرة “المنكوبة”
مصرفي يحذر: التصنيف سيتراجع أكثر .. الخسائر تشمل أموال الضمان والأموال
الاثنين – 13 رجب 1443 هـ – 14 فبراير 2022 م العدد رقم. [
15784]
الرئيس عون أثناء ترؤسه جلسة مجلس الوزراء في قصر بعبدا الخميس (رويترز)
بيروت: علي زين الدين
تتجه الدولة اللبنانية إلى وضع سابقة استثنائية في إدارة الدين العام ، من خلال تخصيص صفة “شبه تقصير” للديون الحكومية المقومة بالعملة الوطنية ، بعد قرابة عامين من إعلان التخلف الرسمي عن سداد التزامات سندات الدين الدولية الصادرة. بالعملات الأجنبية ، مما يشير تلقائيًا إلى انخفاض حاد. الجدارة الائتمانية للديون السيادية ، والتي تصنف حاليًا في أدنى فئة (ج) ، أي في حالة التخلف عن السداد مع وجود أمل ضئيل في استردادها. وسط الجدل حول الغموض الذي خلفته جلسة مجلس الوزراء الماضية ، رصدت «الشرق الأوسط» مخاوف كبيرة في الأوساط المالية وفي أوساط حاملي سندات الخزينة. بالليرة اللبنانية إحدى النتائج المترتبة على اقتراح الرئيس ميشال عون عدم دفع الفوائد المترتبة على الديون الداخلية ، لا سيما أن قسمًا مهمًا من هذه السندات يخص استثمارات “صندوق الضمان الاجتماعي” وصناديق الاستثمار والتعويضات. ينتمون إلى النقابات المهنية في القطاعين العام والخاص ، بالإضافة إلى المؤسسات والأفراد الذين اختاروا الاستثمار في الدين الحكومي بالجنيه. وبحسب محضر جلسة مجلس الوزراء ، أوضح عون أن “مشروع الموازنة ينص على فوائد قدرها 7600 مليار ليرة”. منها 1200 مليار ديون طويلة الأجل لمؤسسات دولية ، ومبلغ 6400 مليار فائدة بنسبة الثلث للمصارف والثلثين لـ (مصرف لبنان) ، علما أن مشروع الموازنة لم يتضمن الفائدة على “سندات دولية”. وعليه ، يُفترض عدم دفع فائدة على الديون الداخلية لـ “بنك لبنان” والبنوك ، على غرار “سندات اليوروبوند” ، وتوزيع مبلغ 6400 مليار بمعدل 2-3 للكهرباء ( حوالي 4266 مليار جنيه) بدل السلفة الملحوظة والباقي زيادة في معاشات القطاع العام. (حوالي 2133 مليار جنيه). وفيما تتضح آلية اعتماد هذا الاقتراح وإمكانية تحويله إلى قرار مالي تتخذه الحكومة ، اعتبر المدير العام للبنك الوطني الأول نجيب سمعان في تصريح لـ “الشرق الأوسط” أنه مجرد من قبل الدولة ، وفي أي شكل قانوني ، التعليق على تعليق مدفوعات الفوائد على سندات الخزينة الصادرة بالليرة اللبنانية “سيمثل سابقة غير مسبوقة في إدارة الدين العام ليس فقط على المستوى المحلي ، ولكن أيضًا على المستوى العالمي ، والذي شهد العديد من حالات التخلف عن سداد الديون السيادية الخارجية ، دون إدراج الديون بالعملات الوطنية. وبالتالي ، فإن هذا الاتجاه “غير مبرر ، خاصة وأن أسعار الفائدة المعتمدة منخفضة مقارنة بالدول والأسواق التي تعاني من تصنيفات منخفضة للغاية للديون السيادية”. وله تكاليف فائدة ، حيث يقع ضمن عجز الموازنة ويمثل جزءًا مهمًا من الدين العام. يحذر سمعان من الانعكاسات الدراماتيكية على كامل أصول القطاع المالي ومؤسساته نتيجة اتخاذ قرارات طائشة لإخراج لبنان من الأسواق المالية الدولية قبل عامين ، وشبه إغلاق لسوق التمويل بالعملة المحلية ” بينما نفترض أن أي خطة إنقاذ وإنعاش لا يمكن أن تكون فعالة دون إرساء أسس متينة لاستدامة الدين العام ، ووفاء الدولة بالتزاماتها تجاه الدائنين الحاليين والمستقبليين ، ولا سيما (صندوق النقد الدولي) والمانحين ، أو أي مؤسسات مالية محلية أو خارجية ستستجيب للاحتياجات التمويلية العاجلة وفقًا لخطة الإنعاش الموعودة. وأشار سمعان إلى أن “إخراج المالية العامة من سوق التمويل المحلي وبالعملة الوطنية سيؤدي حتما إلى زيادة العبء على ميزانية مصرف لبنان ، معتبرا أنه سيصبح الممول الوحيد لعجز الميزانية”. علاوة على ذلك ، فإن البنوك “ستضطر حتماً إلى صفر تقريباً عائدات ودائعها واستثماراتها الاستثمارية” ، الأمر الذي سيؤدي إلى “تحسين الضرر المباشر للأرصدة المالية الكبيرة التابعة لصندوق الضمان الاجتماعي وصناديق الاستثمار والتعويضات الخاصة بالنقابات المهنية والصناديق الأخرى التي توظيف المدخرات والتعويضات في سندات الخزانة بالجنيه “. أن هذه الأصول تأثرت بشكل كبير بانهيار سعر صرف الليرة بنحو 93 في المائة نتيجة الأزمات النقدية والمالية ، وبحسب آخر البيانات المالية فإن حصة القطاع المصرفي تبلغ نحو 24 في المائة من إجمالي الدين الحكومي بالليرة. وهو رقمياً حوالي 91.6 تريليون جنيه أي حوالي 61 مليار دولار محسوب على السعر الرسمي المعتمد بنحو 1507 ليرات للدولار. هذا أقل بكثير من الثلث ، ويشمل الاشتراكات الخاصة بالعملاء. بينما تبلغ حصة القطاع غير المصرفي حوالي 14 في المائة ، وتتركز الحصة الأكبر في “البنك المركزي” الذي يغطي وحده حوالي 62 في المائة من سندات الخزانة. لا تستغل ثلث العائدات كما تم الإبلاغ عنها. بينما توظف بعض الأصول بالجنيه لدى “البنك المركزي” بعوائد معتدلة تمكنها من دفع فوائد على الودائع المتبقية للأفراد بالعملة الوطنية ، وقد تتضرر هذه الفئة أيضًا. في المقابل يقدر حجم الأموال التي يستخدمها صندوق الضمان لدى “البنك المركزي” والوكالة المصرفية بأكثر من 11 تريليون جنيه. يعتمد بقرار من مجلس إدارته نظام استثمار الأموال وأصول تعويض نهاية الخدمة في سندات الخزينة ، بنسبة لا تقل عن 50 في المائة من الأرصدة ، ويودع النصف الآخر. للحصول على فائدة في البنوك لمدة أقصاها سنة واحدة. يتم توزيع هذه الأموال على جميع البنوك العاملة ضمن نسب محددة تتعلق برأس مال البنك ، من أجل توزيع المخاطر. وحول امكانية صفر نظام الفائدة بالكامل على الودائع المتدنية جدا حاليا واقل من واحد بالمئة قال سمعان ان “تعليق سداد مستحقات الدين الحكومي الصادر بالدولار قبل نحو عام”. لمدة عامين ، اضطررنا إلى خفض معدلات العائد على استثمارات العملاء بالعملات الأجنبية إلى الصفر تقريبًا “. ومن المتوقع أن يمتد الأمر ذاته ليشمل الاستثمارات بالجنيه “وهذا يمثل مخاطرة مزدوجة حيث يؤدي إلى تعقيم الاستثمار وتحويل الاستثمارات إلى أعباء على الجهاز المصرفي خاصة في ظل الانكماش إن لم يكن منعدما. ، فرص التمويل الموجهة للقطاع الخاص إلى أدنى مستوياتها “.
لبنان لبنان أخبار
